一、审核情况
小兵投行团队·每周审核周记
上周共13家IPO企业被安排审议，分别是创业板9家、北交所2家、科创板1家、深主板1家，具体情况如下表：
二、企业看点
小兵投行团队·每周审核周记
一、深圳市致尚科技股份有限公司（创业板）
1、主营业务
公司专注于精密电子零部件的研发和制造，致力于游戏机、VR/AR设备、专业音响为主的消费电子、通讯电子及汽车电子等零部件的研发、设计、生产和销售。
2、客户集中度较高
报告期内，公司前五大客户合计销售额占营业收入的比重分别为82.00%、78.38%和82.48%，其中对富士康的销售收入占营业收入的比重分别为42.18%、67.52%和64.40%，客户集中度较高。
3、间接股东中部分为富士康前员工
发行人间接股东中部分为富士康前员工。如张世杰年入职发行人，间接持有发行人49.61万股，持股较多；徐光天间接持有发行人25.22万股，曾于年-年在富士康任职。曾间接持有发行人股份的曾在富士康任职的前员工中部分人员获授股份不久即离职转让股份。
4、持股平台
根据深圳致胜的工商企业档案，深圳致胜在年5月成立时全体合伙人数量即已达到《合伙企业法》规定的人数上限（50人）。年8月，因公司考核调整，深圳致胜的有限合伙人张世杰需将其持有的深圳致胜财产份额分别转让予新入伙的有限合伙人余成秋、刘崇军、岳朝勇等5人，导致该次转让完成后深圳致胜的全体合伙人数量超过了50人。
年2月，公司发现上述疏漏，为使各员工持股平台的员工持股人数符合法律规定，遂由翁文高与徐光天、黄晓胜、赵恩光、甘亚、魏跑锋等同时在不同平台持有股份的员工，以各合伙人穿透后合计持有发行人股份数量不变为前提，将其持有的不同平台的财产份额进行了置换。
5、债权债务抵消
发行人历史沿革中股东之间存在债权债务关系，主要系因相关股东之间存在同乡、同学、朋友等社会关系，并基于该等社会关系相互拆借资金所致。
6、劳动用工
发行人存在劳务派遣情况，报告期各期致尚科技劳务派遣人数占比为20.89%、2.88%、9.03%，春生电子劳务派遣人数占比为7.30%、17.39%、7.35%。报告期内发行人员工社会保险缴纳比例分别为57.95%、68.15%、87.78%，住房公积金缴纳比例为12.76%、31.31%、91.50%。
二、深圳市达科为生物技术股份有限公司（创业板）
1、主营业务
公司是一家专注于生命科学研究服务及病理诊断领域的专业提供商。在生命科学研究服务领域，公司主要从事科研试剂及仪器的代理销售，以及部分科研试剂的自主研发、生产及销售；在病理诊断领域，公司主要从事病理诊断设备及试剂的研发、生产及销售。
2、单一供应商采购比例较高
报告期内，公司向科研试剂供应商BioLegend的采购金额分别为13,.24万元、16,.89万元和24,.20万元，占报告期各期采购总额的比例分别为49.19%、44.90%和51.43%。
3、病毒保存试剂业务相关损益不作为非经常性损益处理
病毒保存试剂业务销售属于公司正常生产经营业务；公司病毒保存试剂业务发生频率较高，不属于偶发性收入；考虑非经常性损益的性质，病毒保存试剂能够作为判断公司持续经营业绩和盈利能力的考虑因素。发行人剔除新冠疫情相关产品后的主营业务收入与剔除前的上升趋势基本一致。
4、业务合规性
（1）发行人销售的生命科学研究类产品仅用于研究、不用于临床诊断或人体样本体外检测，采血设备也不用于临床诊断或人体样本体外检测，不属于相关法规所规定的医疗器械或体外诊断试剂范围，不适用医疗器械的相关监管要求。
（2）发行人客户包括高等院校、科研院所、生物医药企业、医院、第三方检测机构、采供血机构等，且包含中国人民解放军下属机构。报告期内，发行人招投标获取客户的收入占营业收入的比重分别为5.61%、3.65%、3.65%、2.94%。
5、劳动用工
报告期内发行人员工人数分别为名、名、及名，增长较快；报告期内发行人存在未按规定缴纳员工社保、公积金的情形；年度发行人存在劳务派遣占总用工人数68.60%的情形。
三、杭州微策生物技术股份有限公司（创业板）
1、主营业务
公司专业从事POCT产品的研发、生产与销售。
2、业绩下滑
年度，公司以生物传感电化学产品收入为主；年初新冠疫情在全球爆发以来，公司迅速推出新冠检测产品，年度及年度公司新冠检测产品业务收入分别达到42,.20万元及96,.07万元，占各期主营业务收入比例分别为69.74%及77.11%，亦带动了公司报告期内主营业收入的大幅增长。
3、外销收入占比高
报告期各期，公司主营业务收入中的外销收入占比分别为87.17%、95.94%和96.99%，占比较高。
4、实际控制人大额负债
发行人实际控制人及其控制主体通过互联网平台借款和向发行人借款等方式，支付外资股东NICELYLIMITED退出的股权转让款及对赌赔偿款。报告期内部分借款构成资金占用。实际控制人及其控制主体不存在主债务未清偿完毕的对外担保，实际控制人及其控制主体的金额在万元以上的外部负债金额合计1,万元。
5、创业板定位
与同行业可比公司相比，发行人研发投入及专利数量存在一定差距。报告期内，发行人免疫胶体金法新冠检测销售收入占主营业务收入的比重分别为0%、0%、65.87%、79.70%；胶体金法属于POCT技术的中早期技术。
报告期内发行人的临床试验费分别为11.60万元、7.65万元、9.48万元、26.08万元，公司主要仪器免临床评价、试纸免临床试验。
发行人与供应商深圳市卡卓无线信息技术有限公司存在合作研发，合同约定供应商研发完成后负责研发产品的生产并向发行人销售，发行人采购量达到一定数量之后，对方返还研发费用。
6、人员独立性
为进一步发挥审计委员会的监督职能，公司董事会审议同意公司财务总监罗轶辞去审计委员会委员职务，并推选独立董事李永泉为审计委员会新成员。公司审计委员会现任三位委员均为独立董事，具备相关专业背景或较高文化程度。
7、召回事件
年12月，因新冠病毒假阳性检测结果投诉，发行人在法国和欧盟其他地区召回销售的新冠病毒抗原检测试剂盒产品。
8、外协采购与外包
报告期内，公司存在向供应商提供原材料，由供应商进一步加工后再发回公司继续生产的情形。公司将此类情形定义为外协采购，按照委托加工业务进行会计处理。
为增加产品产量以按时满足客户需求，公司在报告期内的业务高峰期进行了劳务外包和业务外包，报告期各期金额分别为.21万元、.63万元、1,.27万元和2,.14万元。
四、四川沃文特生物工程股份有限公司（创业板）
1、主营业务
发行人主营业务为从事体外诊断仪器、试剂和耗材的研发、生产和销售及非自产体外诊断产品的代理业务。
2、四川省收入占比超过80%
报告期内，发行人四川省内市场销售收入分别为23,.03万元、31,.15万元和26,.11万元，占主营业务收入的比重分别为84.98%、82.83%和71.54%。
3、未决诉讼
年1月，发行人租赁的一处仓库发生火灾，火灾造成发行人、出租方和其他租赁方财产损失，虽然火灾是因为线路故障引起，但线路起火点位于发行人租赁仓库的吊顶上部，出租方及其他承租方因此将发行人作为被告、或被告之一向法院提起诉讼，要求发行人赔偿火灾造成的财产损失，同时发行人亦对出租方提起了反诉。二审判决，对责任分担比例进行了调整，由出租方承担60%的赔偿责任，发行人承担40%的赔偿责任。发行人拟向省高院申请再审上述案件。
根据二审判决结果，发行人在年度确认营业外支出3,,.79元，减少年度净利润2,,.84元，对扣除非经常性损益后的净利润没有影响。
4、行业分类
报告期内发行人自有产品业务发展较快，销售收入规模不断增加，发行人自有产品收入在年占比首次超过50%，成为第一大收入来源。
年1-3月，发行人自有产品业务收入占当期营业收入的比重为46.96%，代理产品业务收入占当期营业收入的比重为52.70%，代理产品业务收入成为第一大业务收入；但毛利方面，自有产品业务的毛利占比为65.48%，仍是发行人利润的主要来源。
发行人按照发行人业务发展特点、收入和利润结构占比情况以及参考行业案例确定发行人行业为“医药制造业”具有合理性；由于期后业务收入占比结构的变化，代理业务占比超过50%，发行人已将行业分类更改为“F51批发业”，发行人不存在因估值等因素未准确确定行业分类的情形。
5、会计处理
发行人报告期各期末投放仪器的账面价值分别为4,.18万元、5,.15万元和8,.07万元。除对闲置仪器计提减值准备外，发行人未发现已投放的仪器存在减值迹象。
发行人实施了多次股权激励，并于授予日一次性确认资本公积和管理费用。
6、任职与竞业禁止
（1）发行人控股股东、实际控制人张其胜、杨龙贤和唐前成，三人在创立沃文特之前均在迈克生物股份有限公司任职。
（2）发行人董事、试剂研发总监及总工程师、质量总监在加入沃文特之前长期在迈克生物股份有限公司任职。核心技术人员3人中2人曾在迈克生物股份有限公司任职。
（3）发行人财务负责人于年11月入职，入职前在天健会计师事务所（特殊普通合伙）长期任职。天健会计师事务所（特殊普通合伙）系发行人本次申报的会计师。
五、浙江普莱得电器股份有限公司（创业板）
1、主营业务
公司从事电动工具研发、设计、生产和销售。
2、业绩波动
公司营业收入分别为29,.27万元、39,.90万元和67,.52万元，净利润分别为3,.88万元、6,.12万元和9,.83万元，营业收入及净利润水平持续稳健增长。
3、社保公积金
报告期各期，发行人未缴纳社会保险的人数占比分别为41.48%、34.45%、11.99%，未缴纳公积金的人数占比分别为91.48%、93.75%、56.13%；截至年5月31日，发行人社会保险及住房公积金缴纳比例已分别达到88.44%和51.69%。
4、委托表决权
发行人实际控制人之一韩挺直接持有发行人18.57%的股份，其父母韩长洪、徐杏芳合计持有科隆塑胶%的股份，间接持有发行人11.63%的股份。韩挺通过与其父母签署《表决权委托协议》的方式控制科隆塑胶，进而支配其所持发行人的股份。
六、杭州经纬信息技术股份有限公司（创业板）
1、主营业务
公司主要从事电力工程技术服务及地理信息技术服务业务。
2、对电网公司依赖
公司主要从事电力工程技术服务及地理信息技术服务，电力工程技术服务占主营业务收入比重超过80%，是公司主要收入和利润来源。
3、现金流及净利润
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额及其占当期净利润比例均呈下降趋势。
4、未招投标
报告期内，应履行公开招投标未履行的项目对应收入分别为1,.46万元、.04万元、.22万元和0.00万元，占营业收入比重分别为6.68%、0.53%、1.81%和0.00%；毛利分别为.87万元、60.42万元、.23万元和0.00万元，占营业毛利比重分别为2.15%、0.51%、1.28%和0.00%。
5、节点法的会计处理
发行人电力设计业务按项目情况分别为按照节点法和非节点法（终验法）确认收入。节点法下，发行人将项目收入分为提交施工图和提交竣工图两个节点确认收入。发行人认为节点类业务不满足“某一时段内履行义务”，属于某一时点履行的履约义务。发行人营业成本的会计处理以项目为核算基础，按单个项目归集各期发生的实际成本，相关成本先计入存货，待收入确认时一并结转至营业成本。
七、深圳安培龙科技股份有限公司（创业板）
1、主营业务
公司是一家专业从事热敏电阻及温度传感器、氧传感器、压力传感器研发、生产和销售的国家级高新技术企业。
2、氧传感器产品的收入、毛利率大幅下滑
长期以来，国内汽车用的氧传感器市场被国外品牌占据。公司生产的氧传感器及芯体主要以国内汽车后装市场以及境外市场为主，报告期内销售收入分别为4,.86万元、2,.00万元及.78万元，占主营业务收入的比重为13.22%、6.64%及1.75%。年氧传感器收入金额较大，主要系境外终端客户的顺利开拓；年及年收入大幅下降，主要系年境外终端客户所在地区受疫情及经济环境的影响，以及年境外终端客户商谈降低氧传感器的采购价格，在达成一致意见前，对发行人氧传感器的需求量下降。相应地，毛利率也存在较大波动，报告期内分别为33.85%、18.37%及-19.60%。截至报告期末，氧传感器及其芯体相关存货账面价值为.04万元，生产氧传感器及芯体的专用固定资产的账面价值为.61万元。
3、公司部分产品在美的集团供货份额大幅下降
报告期各期，美的集团是公司的第一大客户，主要采购公司的温度传感器和热敏电阻产品，占公司营业收入的比例分别为33.60%、26.81%和22.08%。由于公司对美的集团的部分产品销售价格持续下降，公司在部分产品招投标和议价时未接受降价，美的集团根据具体情况降低公司供货份额。公司对美的集团销售家用空调类产品和生活电器类产品用温度传感器处于逐步退出和消化库存阶段。
4、成长性风险
报告期各期，公司实现营业收入35,.62万元、41,.13万元和50,.94万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润2,.09万元、5,.41万元和4,.08万元。年公司营业收入同比增长但扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下滑。
5、任职
发行人创始股东李学靖现持有发行人6.%的股份，在发行人计划上市前辞任副总经理职务，改任总经理助理，并担任恒晶科技（李学靖持有其80%股份）的执行董事、经理、法定代表人。李学靖同时与发行人和恒晶科技存在劳动合同关系。
年11月，外部董事高国亮辞任董事，补选刘一平担任董事。年12月，外部董事刘一平辞任董事，补选李潇担任董事。
年7月9日，因深圳市同洲电子股份有限公司年、年、年年度报告存在虚假记载，时任监事刘一平被中国证监会深圳监管局给予警告并处以3万元罚款。
年4月，何文因犯危险驾驶罪被深圳市龙岗区人民法院判处拘役一个月、缓刑三个月。何文曾任企业中山市和宝贸易有限公司总经理，该企业经营状态为已吊销。
八、东莞六淳智能科技股份有限公司（创业板）
1、主营业务
发行人主要从事电子产品精密功能性器件的研发、生产和销售。
2、客户集中度较高
按同一控制下的客户合并计算，报告期发行人前五大客户合计销售额占营业收入的比例分别为81.90%、72.63%和77.25%，其中对富士康的销售收入占营业收入的比例分别为42.26%、35.56%和33.78%，对鹏鼎控股的销售收入占营业收入的比例分别为27.19%、24.38%和22.87%，整体集中度较高。
3、发行人与苹果公司终止合作的风险
报告期内，发行人基于苹果产业链的毛利额贡献分别为7,.46万元、10,.44万元、17,.55万元，占主营业务毛利额的比重分别为74.54%、76.90%、86.67%。虽然苹果公司一般不限制其制造服务商、组件生产商对功能性器件的采购选择，但是，针对部分关键的功能性器件，苹果公司会指定制造服务商、组件生产商向由其直接认证的功能性器件厂商采购。
4、大客户入股
报告期内，鹏鼎控股为发行人第二大客户。年12月，鹏鼎控股增资并持有发行人3.55%的股份，同年起发行人向鹏鼎控股的销售金额快速增长。
5、关于富士康
富士康为发行人报告期各期第一大客户，发行人各期对富士康的销售收入分别为10,.82万元、12,.38万元、14,.31万元，占营业收入的比重分别为40.10%、42.26%和35.56%。发行人核心技术人员毛健曾在富士康任职。公开资料显示，立讯精密收购苹果代工厂纬创，富士康、和硕、纬创是iPhone仅有的三家代工厂。
6、租赁
发行人租赁的富民南路厂房所在土地为集体建设用地、秦皇岛六淳租赁的永定河道一期15号厂房所在土地为划拨地，富民南路厂房建设未办理建设工程规划许可、未办理用地审批手续、未取得产权证书，属于违章建筑。
九、乖宝宠物食品集团股份有限公司（创业板）
1、主营业务
公司从事宠物食品的研发、生产和销售，主营宠物犬用和猫用多品类宠物食品。
2、未决诉讼
年5月15日，德克萨斯州NPIC公司起诉乖宝美国、发行人、发行人实际控制人秦华和发行人其他核心人员李兆伟，NPIC对四名被告提出以下指控：（1）违反联邦和德克萨斯州法律盗用商业秘密；（2）不正当干预NPIC声称与其前雇员签订的竞业禁止和保密协议；（3）串谋盗用NPIC的商业秘密。NPIC寻求惩罚性损害赔偿，永久禁止被告使用NPIC的商业秘密，并要求支付不少于,美元的损害赔偿金。
3、实控人亲属受贿滥用职权
聊城市中级人民法院于年9月11日做出关于许玉恒（聊城市原国土资源局党组书记、局长，系发行人实际控制人秦华配偶姐姐的配偶）受贿滥用职权案件（以下简称“许玉恒案”）的刑事判决书。
发行人取得了聊城市人民检察院出具的证明文件，未发现山东欢派食品有限公司、乖宝宠物食品集团有限公司（现为乖宝宠物食品集团股份有限公司）及其实际控制人秦华存在违法犯罪事实；涉案款项在判决前均已补缴，未收到有关公司、单位提出的与上述公司有关的国有资产损失的举报或退还、补偿国有资产的主张。
4、业务模式
报告期内，发行人自有品牌毛利率通常高于OEM/ODM产品销售的毛利率，主要原因系自有品牌具有较高的品牌价值，另外自有品牌需要承担运营费用、销售费用和宣传费用，加之通过线上直销等因素影响，因此毛利率较OEM/ODM产品高。
5、无需办理《饲料生产许可证》
根据《关于宠物饲料管理的公告》以及《宠物饲料管理办法》《宠物饲料标签规定》，宠物饲料包括宠物配合饲料、宠物添加剂预混合饲料和其他宠物饲料。其中，其他宠物饲料的通用名称应当标识“宠物零食”。鉴于现行饲料管理法规只对生产宠物配合饲料、宠物添加剂预混合饲料设定了行政许可条件，对生产“宠物零食”未设置行政许可，因此公司宠物零食生产线不需要办理《饲料生产许可证》，相关零食产品标签上也不需要标注《饲料生产许可证》信息。
6、收购
年美国鲜纯宠物收购了雀巢集团下属宠物食品品牌WagginTrain，在境外以WagginTrain为自有品牌开展宠物食品销售业务。
公司将本次收购认定为业务收购，购买日定为年8月1日，对于收购取得的各项可辨认资产，本公司以收购时点的公允价值计量。由于本次收购成本小于收购取得的各项可辨认资产公允价值，公司将收购成本小于收购取得的各项可辨认资产公允价值的差额计入当期损益。
十、四川百利天恒药业股份有限公司（科创板）
1、主营业务
发行人是一家集药品研发、生产与营销一体化的现代生物医药企业。
2、科创板IPO上市标准由第四套调整为第五套，重新提交内核申请
根据保荐工作报告，年4月27日，安信证券投资银行业务内核委员会年第37次内核工作会议审议通过该项目；年9月23日，经原内核会议参会的9名委员重新审议通过该项目。
3、政府补助依赖
报告期内，公司取得的各种政府补助收入分别为7,.16万元、8,.89万元和6,.23万元。
4、市场推广费用较大
报告期内，公司销售费用的市场推广费金额分别为58,.82万元、47,.19万元和31,.79万元，占营业收入的比例分别为48.07%、46.79%和39.36%。
十一、粤海永顺泰集团股份有限公司（深主板）
1、主营业务
公司设立以来主要从事麦芽的研发、生产和销售。麦芽奠定啤酒的基础风味，是啤酒生产环节中最主要的原料。
2、产品结构单一
公司主营业务收入均来自于麦芽销售，并以大麦麦芽为主。报告期内，大麦麦芽占主营业务收入的比例分别为94.08%、96.45%、96.74%和96.16%。麦芽主要用于啤酒制造，目前行业成长空间主要受到啤酒行业整体发展的影响。
3、同业竞争
公司目前下属6家子公司，系由粤海控股下属麦芽产业于年进行重组而来，宝应麦芽因历史沿革存在一定瑕疵，且根据当地政府的用地规划，已明确需要重新选址新建，因此，宝应麦芽未纳入上市主体。年，公司将广东永顺泰特种麦芽有限公司迁往宝应，并更名为永顺泰宝应，作为在宝应当地的新经营主体。在永顺泰宝应投产之前，宝应麦芽将继续经营。因此，宝应麦芽与公司存在同业竞争。
4、相关库存大麦既作为地方储备粮又确认为发行人库存
华联粮油是深粮控股（019.SZ）的全资子公司，承担地方原粮储备任务，年，公司积极响应国家储备粮政策，支持华联粮油的储备粮工作，年10月20日，公司采购平台香港农发、子公司永顺泰广州与华联粮油签订《大麦业务合作协议》，开始进行业务合作。华联粮油将公司向其销售的大麦储存于广州港区仓库作为商业储备粮，若发生粮食应急状态，可以被政府调用，作为承担风险的补偿，华联粮油给予公司价格饶让。
十二、河南天马新材料股份有限公司（北交所）
1、主营业务
公司长期专注于先进无机非金属材料领域，主要从事高性能精细氧化铝粉体的研发、生产和销售。
2、参股担保公司
根据申请材料，发行人曾于年参股郑州市上街中小企业担保有限公司，持股比例为2.76%，后该公司因经营不善被列为失信被执行人，发行人于报告期初全额计提了投资减值准备，并于年12月31日前将所持出资额万元以1元价格转予天时市政。此外，报告期内发行人实际控制人马淑云曾在上街担保担任董事，后于年11月21日辞职。截至年12月31日，上街担保尚欠发行人41.88万元保证金未及时退换。。
3、收入大幅增长
报告期内，发行人营业收入分别为11,.63万元、11,.29万元和20,.38万元，扣非归母净利润分别为1,.04万元、1,.95万元和4,.21万元。其中，年营业收入增幅为87.45%、扣非归母净利润增幅为.73%，主要原因为主要下游领域需求快速增长。年，电子陶瓷用粉体材料、电子及光伏玻璃用粉体材料、高压电器用粉体材料、其他精细氧化铝粉体应用的营业收入分别为11,.93万元、2,.40万元、2,.43万元和4,.47万元，分别同比增长.21%、39.70%、49.16%和60.91%。
十三、上海华岭集成电路技术股份有限公司（北交所）
1、主营业务
发行人主营业务包括集成电路测试及与集成电路测试相关的配套服务。
2、政府补助依赖
报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为5,.35万元、3,.10万元和2,.31万元，占当期利润总额的比重分别为.76%、52.73%和24.59%，占比较高。
3、实际控制人
复旦微电持有公司50.29%股份，为公司控股股东。复旦微电不存在控股股东，也不存在实际控制人，因此，公司无实际控制人。